Warnings on Permanent Oil Demand Destruction Begin Pouring In
Warnings are multiplying that the oil supply shock caused by the war in the Middle East is going to cause permanent changes in demand patterns. The longer the war continues, the higher the chances are of those changes materializing as lost barrels pile up
중동 전쟁으로 인한 석유 공급 충격이 수요 패턴에 영구적인 변화를 가져올 것이라는 경고가 점점 더 많아지고 있습니다. 전쟁이 길어질수록 석유 손실이 누적되어 이러한 변화가 현실화될 가능성이 높아집니다.
블룸버그는 지난주 최대 10억 배럴의 석유 공급 손실이 "거의 확실시된다"며, 아시아 지역의 수요 감소가 이미 심각한 상황이라고 보도 했습니다 . 하지만 이러한 공급 감소는 전 세계로 서서히, 조용히, 그러나 확실하게 확산되고 있습니다. 각국 정부가 중동 지역의 공급 손실이 가격에 미치는 영향을 완화하기 위해 비축해 둔 석유가 곧 바닥날 위기에 처했기 때문입니다.
국제에너지기구(IEA)의 비롤 사무총장은 가디언지와의 인터뷰에서 "유가 위기는 에너지 전환의 중요성을 더욱 부각시켰다. 소비자들의 위험과 신뢰성에 대한 인식이 바뀔 것이다. 각국 정부는 에너지 전략을 재검토할 것이고, 재생에너지와 원자력 발전이 크게 확대되고 더욱 전력화된 미래로의 전환이 가속화될 것"이라며, 이러한 변화는 영구적인 석유 수요 감소로 이어질 것이라고 말했다.
많은 사람들이 이러한 전개에 회의적이지만, 공급 손실 규모가 워낙 크다는 점을 고려하면 석유 수입국들은 공급 부족을 피하기 위해 수단과 방법을 가리지 않을 것이며, 여기에는 풍력과 태양광 발전 시설 확충도 포함될 것이다. 풍력과 태양광 발전은 여러 단점 때문에 여전히 석탄을 포함한 탄화수소가 지배적인 세계 1차 에너지 공급에서 차지하는 비중이 미미하지만, 이러한 노력은 충분히 감행될 수 있을 것이다.
덧붙여 말하자면, 석탄은 대체 전력원과 함께 이번 위기의 또 다른 큰 수혜자입니다. 아이러니하게도, 카타르산 가스보다 높은 가격으로 액화천연가스(LNG)를 계속 구매할 여력이 없어진 에너지 수입국들이 석탄으로 눈을 돌렸습니다 . 석탄은 저렴하고, 액화천연가스보다 훨씬 널리 분포되어 있으며, 매장량도 풍부합니다.
석탄으로의 전환은 주로 가스 수요, 특히 LNG 수요에 영향을 미칠 것입니다. 원유의 경우, 공급 충격으로 인해 전기 운송 수단에 대한 관심이 높아질 가능성이 있으며, 이는 장기적인 수요 패턴을 변화시킬 잠재력을 가지고 있습니다. 하지만 이는 단지 가설적인 추측일 뿐입니다. 왜냐하면 전기 가격과 전기차 가격 모두 탄화수소 가격에 영향을 받기 때문입니다.
분석가들은 석유 공급 부족이 석유화학 산업에 심각한 타격을 주고 있다고 보고했습니다. 많은 산업이 자사 제품 생산에 석유화학 제품을 의존하고 있으며, 전기차, 풍력, 태양광 발전도 그중 하나입니다. 원유 가격이 상승하면 전기차부터 케이블까지 공급망 전반에 걸쳐 가격이 오르게 되고, 결국 탄화수소 대체재의 가격 또한 상승하여 전반적인 에너지 수요를 감소시키는 결과를 초래할 수 있습니다.
FGE 넥산트ECA의 에너지 전환 책임자인 쿠네이트 카조코글루는 블룸버그와의 인터뷰에서 "서구에서는 아직 눈에 띄는 재앙이 없기 때문에 사람들은 모든 것이 괜찮다고 생각하고, 약간의 주유소 가격 상승만이 유일한 영향이라고 생각한다"고 말했습니다. 그러나 그는 수요 감소는 "파도처럼 밀려올 것이며, 이미 밀려오고 있다. 아시아가 가장 먼저였고, 아프리카가 그 뒤를 이을 것이다. 유럽은 이미 일부 연료 부족에 대한 논의가 시작되었고 가격 상승의 영향을 느끼기 시작했다"고 덧붙였습니다.
하지만 그나마 다행스러운 점도 있습니다. 수요 감소가 시장에만 맡겨진다면, 그러한 감소가 발생하려면 유가가 훨씬 더 많이 상승해야 하기 때문입니다. FGE의 카조코글루에 따르면, 유가가 배럴당 250달러에 도달해야 하는데, 이는 전쟁 초기 다른 전문가들이 제기했던 경고와 일맥상통합니다.
오닉스 캐피털 그룹의 CEO인 그렉 뉴먼은 3월 초에 "현재 유가는 150달러 선에 있지만, 200달러까지 오르는 것도 전혀 터무니없는 수치는 아니라고 생각합니다. 공급 차질과 같은 위기가 매일같이 발생하고 있는 현 상황을 고려하면 200달러는 매우 합리적인 가격일 것입니다." 라고 말했습니다 . 롱뷰 이코노믹스의 수석 시장 전략가인 크리스 와틀링은 당시 "원유 가격이 200달러, 심지어 250달러까지 오르더라도 놀라지 않을 것입니다. 공급 부족이 발생하면 원자재 가격이 급등하는 경향이 있기 때문입니다."라고 덧붙였습니다.
현재 브렌트유는 그보다 훨씬 낮은 수준인 배럴당 약 106달러에 거래되고 있습니다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 다시 배럴당 100달러 아래로 떨어졌습니다. 하지만 이는 선물 시장 가격입니다. 실물 원유는 운송비부터 보험료까지 모든 비용이 상승했기 때문에 상당한 프리미엄이 붙을 수 있습니다 . 원유 자체 가격도 마찬가지입니다. 수요 감소는 불가피해 보입니다. 다만 그 심각성이 어느 정도일지, 그리고 이러한 현상이 영구적일지는 의문입니다.
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