하락 미 증시...일본 엔 캐리 청산 오나? Why markets are freaking out over the yen carry trade

Why markets are freaking out over the yen carry trade

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Monetary policy shifts in Japan stoked fresh volatility in markets on Monday.

Investors were fretting over the yen carry trade, which previously battered markets in 2024.

US stocks, crypto, and Treasury bonds were caught in the selling as December kicked off.

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월요일 일본의 통화 정책 변화로 인해 시장의 변동성이 더욱 커졌습니다.

투자자들은 2024년에 시장을 강타했던 엔 캐리 트레이드에 대해 우려하고 있었습니다.

12월이 시작되면서 미국 주식 , 암호화폐 , 국채가 매도에 휘말렸습니다

https://www.businessinsider.com/yen-carry-trade-boj-japan-interest-rate-hike-stocks-bonds-2025-12

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다우 0.9% 떨어져

10일 연준 금리 인하 가능성 87% 이상

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비트코인, 한 개당 8만5000달러 이하

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미국 최대 쇼핑 기간인 블랙프라이데이가 끝난 뒤 처음 열린 주식 시장에서 뉴욕 증시는 소폭 하락했다. 미국 국채 금리는 전날 일본은행 총재의 금리 인상 가능성 발언 영향으로 일제히 뛰어올랐고, 가상 화폐 비트코인은 7% 이상 급락했다.

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뉴욕 증시 3대 지수 모두 하락

뉴욕 증시에서 주요 3대 지수는 일제히 하락했다. 다우 평균은 0.9%, S&P500 지수와 나스닥 지수는 0.4% 하락했다. 11월 중순 큰 폭의 하락을 겪은 기술주는 종목별로 엇갈렸다. 인공지능(AI) 기업 엔비디아는 1.7%, 애플은 1.5%, 아마존은 0.3%가량 올랐다. 메타와 마이크로소프트는 약 1.1%, 알파벳은 1.5% 이상 떨어졌다. 다만 월가에서는 계절적 측면에서 보면 증시가 크게 불안하지는 않다고 해석한다. 블룸버그에 따르면 1950년 이후로 대형주 위주의 S&P500은 12월에 평균 1.4% 상승했다. 연말과 연초에 주가가 상승하는 계절적 현상을 의미하는 산타 랠리도 기대된다. 산타 랠리는 직장인들이 받는 연말 보너스와 소비 심리 등이 겹치며 발생한다.

연준이 다음 주(10일)에 있을 연방공개시장위원회에서 금리를 인하할 것이라는 전망이 아직 대세론을 형성하고 있다는 점도 시장엔 긍정적이다. 미국 기준 금리 예측 모델인 시카고상품거래소(CME) 페드워치툴이 예측하는 연준의 금리 인하 가능성은 이날 87.4%를 가리켰다. 블랑케 샤인 자산관리 회사 최고투자책임자 로버트 샤인은 블룸버그에 “시장은 현재 소화 기간을 거치고 있다”면서 “연준이 다시 금리를 인하할 가능성이 매우 높다는 점을 고려하면 시장이 여전히 강하다고 평가된다”고 했다.

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日은행 총재 발언, 美 국채 시장에 영향

미 채권 시장은 우에다 가즈오 일본은행 총재가 기준금리 인상 신호를 보낸 후 흔들렸다. 미 2년 만기 국채 금리는 0.05%포인트 이상 상승한 3.54%, 10년 만기 국채 금리는 0.08%포인트 이상 오른 4.09%를 기록했다. 일본 기준금리가 오르면 낮은 이자로 엔화를 빌려 수익률 높은 미 국채에 투자한 자금들이 빠져나가는(국채 매도) ‘엔 캐리 트레이드’ 현상이 나타나면서 국채 가격은 떨어지고 금리는 오른다. 국채 금리와 국채 가격은 반대로 움직인다. 글로벌 금융사 스테이트 스트리트 최고 거시 전략가 마이클 메트칼프는 영국 파이낸셜타임스에 “일본 금리가 정상화되고 있다는 점이 점점 더 명확해질수록 일본 투자자들이 해외 채권 시장에서 자금을 빼거나 최소한 해외 채권을 덜 사기 시작할 가능성이 높아진다”고 했다.

지난달 17% 급락한 비트코인은 이날도 급락하며 3월 이후 가장 큰 일일 하락률을 기록했다. 가상 화폐 전문 거래소인 코인마켓캡에 따르면 비트코인은 24시간 전보다 약 7% 하락한 개당 약 8만5000달러를 기록했다. 이에 따라 코인베이스, 로빈후드, 스트래티지 등 가상 화폐 관련 기업들의 주가도 일제히 내렸다. 로이터는 “기업 중 비트코인을 가장 많이 보유한 스트래티지가 비트코인의 부진한 흐름을 이유로 2025년 실적 전망을 하향 조정한 영향도 받았다”고 했다.

https://www.chosun.com/international/international_general/2025/12/02/CCSI7RFOCNG6XB5XXLQBEGXD2Q/