Balancing Participant, National Interests Makes World’s Best Pensions
The Mercer CFA Institute Global Pension Index again found the Netherlands to have the best retirement system.
The retirement systems of the Netherlands, Iceland and Denmark once again are the top three systems worldwide, according to the 2025 Mercer CFA Institute Global Pension Index. The same three topped Mercer’s 2024 report.
For the first time in the 17-year history of the index, Singapore’s retirement system also received an A, the only country in Asia to achieve a rating at that level and the No. 5 system overall. Israel ranked fourth for the second consecutive year.
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Mercer CFA Institute의 글로벌 연금 지수에 따르면
네덜란드는 다시 한번 최고의 연금 시스템을 갖춘 것으로 나타났습니다.
싱가포르의 은퇴 제도는 지수 발표 17년 역사상 처음으로 A 등급을 받았으며, 아시아 국가 중 유일하게 A 등급을 획득했습니다. 또한 전체 제도 순위에서도 5위를 차지했습니다. 이스라엘은 2년 연속 4위를 차지했습니다.
보고서에 따르면 A등급 국가는 "좋은 혜택을 제공하고, 지속 가능하며, 높은 수준의 성실성을 갖춘 견고한 은퇴 소득 시스템"을 제공합니다.
이 연례 연구는 전 세계 인구의 65%를 차지하는 52개국의 은퇴 제도를 벤치마킹하고 비교했으며, 각 제도의 단점을 강조하고 각 제도에 대한 개혁 분야를 제안하는 것을 두 번째 목적으로 했습니다.
각 국가는 나열된 특성을 기반으로 세 가지 지표에 따라 점수가 매겨졌습니다.
적절성(가중치 40%): 혜택, 정부 지원, 성장 자산, 주택 소유, 저축 및 시스템 설계
지속 가능성(35% 가중치): 인구 통계, 경제 성장, 정부 부채, 연금 적용 범위, 공공 지출, 총 자산
정직성(25% 가중치): 의사소통, 거버넌스, 운영 비용, 보호 및 규제.
네덜란드는 전체 점수가 가장 높았으며(85.4), 2위인 아이슬란드는 총점 84점으로 지속가능성 점수(85.7점)가 가장 높았습니다. 3위를 차지한 덴마크는 전체 점수 82.3점을 받았습니다. 71.9점을 받은 쿠웨이트는 적정성 점수가 86.6점으로 가장 높았습니다. 76.6점을 받은 핀란드는 청렴성 점수가 90.6점으로 가장 높았습니다.
미국은 총점 61.1점, 적정성 점수 64.1점, 지속 가능성 점수 59.9점, 청렴성 점수 58점을 기록하며 52개국 중 30위를 차지했습니다. 이는 작년 보고서보다 한 단계 하락한 수치이며, 전체 점수는 0.7점 상승한 것입니다.
올해 8개 은퇴 제도의 지수 등급이 상승했으며, 등급이 하락한 제도는 없습니다. 보고서에 따르면, 전반적인 점수 상승은 사람들의 수명 연장과 출산율의 지속적인 감소에 기인합니다.
보고서는 지정학적, 경제적 불확실성이 고조됨에 따라 세계 은퇴 환경이 재편되고 있다고 지적했습니다. 정부는 민간 연기금의 투자에 영향력을 행사하고, 경우에 따라서는 이를 제한하기도 합니다. 따라서 머서는 연금 가입자의 최선의 이익과 더 넓은 국가적 이익을 위한 행동 사이에서 균형을 맞추기 위한 8가지 원칙을 제시했습니다.
은퇴 우선: 연금 기금의 주요 목적은 기금 참여자와 부양가족에게 은퇴 소득을 제공하는 것입니다.
수탁자의 성실성: 수탁자는 기금 수혜자의 최대 이익을 위해 행동해야 합니다.
강력한 거버넌스: 연금법은 모든 기금이 포괄적인 투자 정책을 개발하고 이를 따르도록 요구해야 합니다.
전체 시장 접근: 펀드는 규모와 복잡성에 적합한 모든 투자 기회를 고려해야 합니다.
정책적 인센티브, 의무화 아님: 정부는 강제력을 행사하거나 특정 자산 클래스에 대한 "최저" 투자 수준을 요구하지 않고도 특정 투자를 펀드에 매력적으로 만들 수 있습니다.
협력적 규모: 기금은 서로 협력하고 정부와도 협력하여 자체적으로 규모나 위험 감수성이 부족할 수 있는 투자 기회를 늘려야 합니다.
투명성, 제약이 아님: 투자와 그 수익 및 위험과 관련된 투명한 공론이 있어야 하지만 투자에 성과 테스트나 수수료 상한은 적용되어서는 안 됩니다.
거시경제적 인식: 기금 자산이 GDP에서 차지하는 비중이 클 경우, 정부는 재정 정책과 사회 정책 간의 영향과 상호 작용, 그리고 현재와 미래 은퇴자에게 미치는 영향을 인식해야 합니다.
CFA 연구소 회장 겸 CEO인 마거릿 프랭클린은 성명을 통해 "세금 정책부터 투자 의무화에 이르기까지 규제와 정부 조치는 연금 기금의 자본 배분 방식에 지대한 영향을 미칩니다."라고 밝혔습니다. "일부 시스템에서는 연금 기금이 국가 이익에 부합하는 투자를 주도하도록 유도하고 있기 때문에, 전문 투자 업계는 의무화나 제한으로 인해 시스템이 왜곡될 경우 발생할 수 있는 의도치 않은 결과를 예방해야 합니다."
순위는 전체 지수 값을 기준으로 합니다. A등급 시스템은 지수 값이 80 이상, B+ 시스템은 지수 값이 76에서 80 사이, B등급 시스템은 66에서 75 사이, C+ 시스템은 61에서 65 사이, C 시스템은 51에서 60 사이, D 시스템은 35에서 50 사이였습니다. E 시스템은 지수 값이 35 미만인 시스템을 의미했지만, E 시스템만큼 낮은 점수를 받은 국가는 없었습니다.
스웨덴(78.2), 호주(77.6), 칠레(76.6), 핀란드(76.6), 노르웨이(76)는 B+ 등급을 받았습니다. 스위스(72.4), 영국(72.2), 쿠웨이트(71.9), 우루과이(71.1), 홍콩(70.6)은 B 등급을 받은 국가 중 일부였습니다. B+ 또는 B 등급을 받은 국가는 건전한 구조와 "다양한 좋은 특징"을 갖춘 연금 제도를 갖추고 있지만, A 등급 제도와는 차별화되는 개선 필요성이 있는 것으로 확인되었습니다.
UAE(64.9), 스페인(63.8), 콜롬비아(62.5), 미국(61.1), 오만(60.9), 말레이시아(60.6)는 C+ 등급을 받았습니다. 보츠와나(59.8), 나미비아(59.1), 파나마(59.1), 폴란드(57), 이탈리아(57)는 C 등급을 받았습니다. C+ 및 C 등급의 연금 제도는 일부 장점이 있지만, 해결해야 할 주요 위험이나 단점도 있는 것으로 평가되었습니다.
터키(48.2), 필리핀(47.1), 아르헨티나(45.9), 인도(43.8)는 바람직한 특징이 일부 있지만 해결해야 할 주요 약점이나 누락 사항이 있는 시스템을 갖춘 국가로 평가되어 D등급을 받았습니다.
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![[멍청대전] 이재명 정청래 찌라시](https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhvj8NLPYJ1gEisr6Ot9i-Yl14SuFAj6-b7TFzqN-3IklvY01O5sL4dR5Kpqn9rJXoIyVQWvDlZw6iIGuI1sZID_ZeNsyTL72bBrNXaTM6JrNLm5GZjjK5wEgNILRV3mPG02G-KlMaCXHXxHZgC5XFrSOMDw6Qm802sOv9WIy187fs3FSisLSS-6LYgSVQ/w72-h72-p-k-no-nu/ttt.jpg)
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