Catalysts Powering The Nuclear Comeback In 2025
U.S. nuclear policy is accelerating, with 2025 Executive Orders targeting a 4x increase in capacity by 2050 and streamlining the regulatory process.
Big Tech is doubling down on nuclear, with Meta and Amazon signing new long-term power purchase agreements to support data center operations and carbon offsets.
Small Modular Reactors (SMRs) gain military backing, as Oklo secures a key contract for deployment at Eielson Air Force Base.
AI-driven electricity demand remains strong and hyperscalers maintain or increase capex despite market volatility.
VanEck’s NLR ETF provides diversified exposure to the full nuclear value chain, from uranium miners to advanced reactor firms and utilities.
https://seekingalpha.com/article/4812579-catalysts-powering-nuclear-comeback-2025
미국의 원전 정책이 가속화되고 있으며, 2025년 행정명령을 통해 2050년까지 원전 용량을 4배로 늘리는 것을 목표로 하고, 규제 절차 간소화를 추진하고 있다.
메타와 아마존 등 빅테크 기업들은 원자력에 대한 투자를 강화하며, 데이터센터 운영 및 탄소 상쇄를 지원하기 위해 새로운 장기 전력 구매계약을 체결하고 있다.
소형모듈원자로(SMR)는 군의 지원을 받아 주목받고 있으며, 오클로는 아이엘슨 공군기지에 배치를 위한 핵심 계약을 확보했다.
AI로 인한 전력 수요가 계속 강세를 보이고 있으며, 하이퍼스케일러들은 시장 변동성에도 불구하고 설비투자를 유지하거나 확대하고 있다.
VanEck의 NLR ETF는 우라늄 채굴업체부터 첨단 원자로 기업, 유틸리티에 이르기까지 원자력 가치사슬 전반에 걸쳐 분산된 투자 기회를 제공한다.
2025년은 글로벌 에너지 수요와 기술 트렌드가 시장 기회를 촉진하며 원자력의 대전환점이 되는 해다.
원자력 에너지는 더 이상 관심 밖의 존재가 아니다. 불과 2~3년 사이, 미국의 원자력 에너지 논의는 (1) 노후 원전 폐쇄에서 (2) 규제 수명 연장, (3) 폐쇄된 원전 재가동, 그리고 (4) 신규 원전 건설 논의로 빠르게 발전했다. 글로벌 정책 목표가 공격적으로 설정되고, 기술기업들의 주목까지 더해지면서 미국을 비롯한 각국이 점점 증가하는 전력 수요를 충족하기 위해 원자력 에너지에 초점을 맞추고 있다.
2025년 원자력 에너지의 주요 촉매제
1. 미국 연방 행정명령
2025년 5월, 트럼프 행정부는 미국 원전 용량을 현 약 100GW에서 2050년까지 400GW로 4배 확대하는 것을 목표로 하는 일련의 행정명령을 발표했다. 또한 해당 행정명령에서는 원자력규제위원회(NRC)의 인허가 심사 프로세스에 기한을 두어 인허가 속도를 높이는 데 중점을 뒀다. 아울러 미국 내 우라늄 농축 및 가공 능력 부족 문제를 해결하고자 한다. 현재 미국과 전 세계 상당수는 농축 우라늄을 러시아 등 일부 국가에 점점 더 의존하게 됐다.
이러한 행정명령은 원자력 에너지 생태계를 지원하며, 공급망 전반에 투자자 신뢰를 제공하고 원전 용량 확대에 대한 투자 전망을 높였다.
2. 빅테크의 원자력 투자 강화
2023년과 2024년에는 하이퍼스케일러 기업들이 원전 전력 구매계약(PPA) 체결과 원전 스타트업 지분 투자 등 다양한 발표를 쏟아냈다. 마이크로소프트(MSFT)는 2023년 말 데이터센터에 소형모듈원자로(SMR) 도입을 총괄할 원자력 엔지니어 채용 공고를 내며 주목받았다. 2025년에도 이러한 흐름은 계속 이어지고 있다.
메타-컨스텔레이션 PPA 발표 – 2025년 6월
2025년 6월 3일, 메타 플랫폼스(META)와 원전 유틸리티 컨스텔레이션 에너지(CEG)는 일리노이주 클린턴 클린 에너지 센터의 원전 전력 생산분에 대해 20년간의 전력 구매계약(PPA)을 체결했다고 발표했다. 이 계약의 특징은 메타가 구매한 전력을 실제로 사용하지 않고, 메타의 비친환경 전력 사용분을 상쇄하는 데 활용된다는 점이다. 이 투자는 원전 재인허가, 설비 업그레이드, 유지보수 비용을 충당하는 데 사용되어, 발표 이전에는 불확실했던 발전소의 수명을 연장하는 데 기여할 것이다.
아마존-탈렌 에너지 PPA 발표 – 2025년 6월
메타/컨스텔레이션 발표 직후, 아마존(AMZN)과 탈렌 에너지(TLN)는 기존 사업관계를 확장하는 새로운 계약을 알렸다. 새 PPA를 통해 펜실베이니아주 탈렌의 서스퀘해나 원전 인근 데이터센터 캠퍼스에서 AI 및 기타 클라우드 기술 운영을 지원하는 아마존의 데이터센터에 전력을 공급할 예정이다. 이 계약은 2042년까지 이어지며, 펜실베이니아 내 탈렌의 사업장 전역에 SMR 구축을 모색하는 약속도 포함되어 있다.
3. 군사 기지의 SMR 프로젝트
트럼프 행정명령에는 군사 기지에 첨단 원자로 기술을 배치하고 사용하는 조항도 포함됐다. 행정명령 서명 직후, 오클로(OKLO)의 주가는 급등했다. 오클로가 알래스카 아이엘슨 공군기지에 Aurora SMR을 공급사로 선정될 것이라는 기대가 시장에 퍼졌다. 이후 미 국방부의 '계약 의향 통지'가 공식 발표되어 오클로와 기타 첨단 원자로 기업에 대한 기대를 뒷받침했다. 여타 군 조직들도 행정명령 이행을 추진하면서, 앞으로 어떤 SMR 기업(상장사 및 비상장사 포함)이 계약을 따내고 수혜를 입을지 시장의 관심이 집중되고 있다.
4. AI발 전력 수요와 설비투자 증가
원자력 산업의 재도약에서 가장 큰 위험요인 중 하나는 인프라 투자 둔화다. 가장 뚜렷한 사례는 2025년 1월 말 딥시크(DEEPSEEK) 관련 뉴스였다. 이 소식으로 인해 기술주와 원전주가 급락세를 보였다. 딥시크 모델의 비용 효율성으로 인해 시장에서는 대규모 AI 투자 경쟁이 지속 가능하고 필요한지에 대한 의문이 제기됐다. 하지만 주요 하이퍼스케일러들은 자본 지출 약속을 철회하지 않았으며, 미국의 전력 수요도 전년 및 팬데믹 이전 수준을 상회하고 있다. 이들 기업은 단지 capex 수준을 유지하는 데 그치지 않고, 오히려 투자 규모를 늘린 사례도 많다.
2025년 빅테크 연간 설비투자 전망
원자력 에너지 생태계는 매우 넓고 복잡하다. 우라늄 채굴업체 및 가공업체, 첨단 원자로 기업, 다운스트림 유틸리티 기업은 서로 다르게 반응할 수 있다. 각 원자력 세그먼트는 본문에서 언급한 다양한 촉매에 따라 각각 다르게 움직일 수 있으며, 앞으로 발생할 긍정적 또는 부정적 촉매에도 마찬가지로 각각 다르게 반응할 수 있다. 따라서 원자력 투자 기회를 분산하는 전략이 위험을 줄이고, 폭넓은 시장 참여를 도모하며, 이 빠르게 변화하는 트렌드에서 승자와 패자를 선별하는 어려움을 줄일 수 있다.
VanEck 우라늄·원자력 ETF(NLR)는 우라늄 채굴업체, 건설·엔지니어링 기업, 첨단 원자로 기업, 원전 유틸리티 등 생태계 전반에 걸친 폭넓은 투자 기회를 제공한다.
https://seekingalpha.com/article/4812579-catalysts-powering-nuclear-comeback-2025
![[멍청대전] 이재명 정청래 찌라시](https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhvj8NLPYJ1gEisr6Ot9i-Yl14SuFAj6-b7TFzqN-3IklvY01O5sL4dR5Kpqn9rJXoIyVQWvDlZw6iIGuI1sZID_ZeNsyTL72bBrNXaTM6JrNLm5GZjjK5wEgNILRV3mPG02G-KlMaCXHXxHZgC5XFrSOMDw6Qm802sOv9WIy187fs3FSisLSS-6LYgSVQ/w72-h72-p-k-no-nu/ttt.jpg)
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